Apple ve svém posledním čtvrtletí minul očekávání, ale jeho výsledky ilustrovaly několik trendů, o kterých by měli majitelé firem přemýšlet, jako je strategický význam rozvojových trhů, loajalita zákazníků a diverzifikace pro přežití změn.
Udržování plachet ve větru
Tržby dosáhly 89,5 miliardy dolarů, což je zhruba o 1 % méně než v posledním čtvrtletí loňského roku, ačkoli se vedení společnosti snažilo data pozitivně otočit.
Ve výsledcích bylo několik klíčových momentů, v neposlední řadě to, že orientace společnosti Apple na služby prokázala svou hodnotu. Tržby ze služeb dosáhly nového historického maxima nad 22,3 miliardy dolarů. Pro Apple je to vážné číslo, zejména proto, že jeho kombinované podnikání s Macem, iPadem, nositelnými zařízeními, domácnostmi a příslušenstvím vydělalo ve stejném období 23,3 miliardy dolarů, ale s mnohem nižšími maržemi. (Marže produktu dosáhla 36,6 %, uvedl Apple.)
Za posledních 12 měsíců vygenerovaly služby tržby ve výši 85 miliard USD, z čehož přibližně 70,9 % tvořil zisk.
Sečteno a podtrženo?
Služby dělají svou práci. Jak jsem tvrdil, pomáhá společnosti udržet její podnikání v neuvěřitelně náročném prostředí. Celkově hrubé marže dosáhly 45,2 %, což je „nejvyšší úroveň vůbec“, poznamenal analytik Deep Water Gene Munster.
Slabost pro Mac, ale byla předpovídána
Během posledního čtvrtletí Apple varoval, že prodeje Maců budou klesat, částečně proto, že se rok od roku samotný trh změnil. Apple těžil z velké zadržované poptávky po počítačích Mac po odstávkách souvisejících s pandemií a (alespoň v USA) také získal část akce po různých platbách za ekonomické stimuly.
Přesto byla tato data trochu skličující, protože tržby z Maců klesly téměř o 34 % – navzdory uvedení skvělého 15palcového počítače. M2 MacBook Pro.
S představením počítačů M3 Mac tento týden předpověděl generální ředitel společnosti Apple Tim Cook „výrazně lepší“ čtvrtletí prodejů počítačů Mac v aktuálním čtvrtletí, ale trh s PC označil v současnosti za „náročný“. Stojí za zmínku, že i když prodeje PC klesají, Apple pokračuje v budování podílu.
Dalším problémem, kterému Apple čelí, je to, že pro mnoho uživatelů počítače M1 Mac, které si dříve zakoupili, stále dělají vše, co potřebují, což znamená, že kadence upgradu zůstává 3 až 5 let – i když spokojenost uživatelů zůstává solidní. Tyto upgrady M1 se začnou objevovat v roce 2024, mám podezření, zvláště když MacBook Air a mini získají čipy M3. Spokojenost zákazníků Mac v USA dosáhla 97 %.
Mezitím existují pozitivní signály, že zítřejší zaměstnanci budou chtít počítače Mac.
„Podle nejnovějších údajů ze Student Monitoru téměř dva ze tří vysokoškoláků používají Mac,“ řekl Cook.
„Polovina našich kupujících Maců během čtvrtletí byla na platformě nová, poháněná MacBookem Air,“ řekl finanční ředitel Luca Maestri. „Očekáváme, že se od zářijového čtvrtletí meziroční výkon Mac výrazně zrychlí.“
Pozítří
Ekonomické důsledky války, nemocí, inflace, napjatých dodavatelských řetězců a důsledky klimatických změn na komunity a potravinové komodity musely bezpochyby ukousnout výsledky společnosti. Představitelé Applu jistě plánovali dopředu, a i když dnes může Wall Street bušit do akcií, dopad v aktuálním čtvrtletí byl jen nepatrný 1% pokles. To je skutečně ekvivalent škrábance v moři krvavě rudých finančních výsledků.
Tento dobře provedený/odolný přístup k obchodnímu managementu znamená, že investoři se brzy vrátí zpět, zejména když prodeje společnosti iPhone na dojnou krávu vytvořily nový rekord v tržbách 43,8 miliardy dolarů za září za čtvrtletí. „Pokud se podíváte na iPhone 15 za toto období a porovnáte ho s iPhone 14 za stejnou dobu ve čtvrtletí před rokem, iPhone 15 si vedl lépe než iPhone 14,“ řekl Cook.
Apple také potvrdil jednu věc: zatím neuspokojuje poptávku po iPhone 15 Pro a iPhone 15 Pro Max, jejichž nabídka zůstává „omezená“. Společnost odvedla skvělou práci při upsellingu světu na své špičkové iPhony – jen se zdá, že je nedokáže vyrobit dostatečně rychle.
Pravděpodobně je však nyní důležitější metrika služeb společnosti Apple, protože jsou mnohem ziskovější a že přinesly přibližně poloviční tržby než iPhone. „Naše aktivní instalovaná základna zařízení opět dosáhla nového historického maxima napříč všemi produkty a všemi geografickými segmenty, a to díky síle našeho ekosystému a jedinečné věrnosti zákazníků,“ řekl Maestri.
„Každá hlavní služba dosáhla rekordu,“ dodal Cook s tím, že Apple má více než miliardu placených předplatných. S tak vysokou loajalitou zákazníků iPhone tito lidé nikam nejdou – a pravděpodobně vyzkouší nové služby Apple, jakmile se objeví.
Mnohem více než hrozby kolem otevření App Store se pro investory budoucí červená vlajka kolem služeb týká budoucnosti vyhledávací dohody Apple/Google Safari, která údajně přispěje 19 miliardami dolarů k příjmům společnosti Apple ze služeb.
Co vedení Applu vymyslí, aby to omezilo? I když to není přesně propojeno, je zajímavé poznamenat, že zásoby společnosti Apple vzrostly na 6,3 miliardy dolarů ze 4,9 miliardy dolarů, když se společnost připravuje na uvedení Vision Pro příští rok. (To pravděpodobně také odráží úrovně dodávek nově oznámených počítačů M3 Mac.)
Zeměpisný klub
Pokud jde o umístění, mnoho zpráv po oznámení se zdá být zaměřeno na Čínu. Apple potvrdil, že tamní tržby za 4. čtvrtletí meziročně klesly o 2,5 %. Pokles zaznamenala také v Japonsku (pokles o 3,4 %) a ve zbytku Asie a Tichomoří (pokles o 0,7 %).
Nebyla to jen Čína (pokles ze 74,2 miliardy na 72,5 miliardy dolarů), kdo táhl výsledky Applu dolů. V Americe tržby klesly na 162,5 miliardy dolarů ze 169,6 miliardy dolarů. I když americké výsledky zaznamenaly ve 4. čtvrtletí určité zlepšení (neméně čtvrtletní rekord), je těžké si nemyslet, že ekonomické oživení zůstává relativně nestabilní. A stále mohou nastat šoky, které se do systému ještě nezapekly.
Čína a USA jsou pro Apple klíčové trhy, takže není velkým překvapením, že společnost tolik investuje do budování byznysu jinde. (Prozatím vynecháme fawn-at-Musk UK, protože jeho nejbližší budoucnost se zdá pochmurná.)
Nemůžete diskutovat o rozvíjejících se trzích, aniž byste zmínili Indii. Apple tedy zmínil Indii. „V Indii jsme dosáhli rekordu tržeb za celou dobu,“ řekl Cook během hovoru s analytikem. Apple letos v Indii vygeneroval historicky nejvyšší prodej iPhonů.
Apple také dosáhl rekordů v Brazílii, Kanadě, Francii, Indonésii, Mexiku, na Filipínách, v Saúdské Arábii, Turecku, Spojených arabských emirátech, Vietnamu a dalších. Jak se geopolitika mění, management se připravuje na to, kdy tyto ekonomiky porostou.
Skutečné zelené výhonky obnovy
Apple neměl co dodat, pokud jde o životní prostředí. Potvrdila, že více než 300 jejích dodavatelů se zavázalo používat 100% čistou energii pro výrobu Apple do roku 2030 a zmínila své pokračující investice do zelených podnikatelů. Společnost zopakovala svůj slib, že se do roku 2030 stane zcela uhlíkově neutrální.
Kola průmyslu
Apple vždy stráví několik sekund během každého oznámení oslavou vítězství svého podniku. Tentokrát tomu nebylo jinak. Maestri potvrdil dva:
- Starbucks nedávno aktualizoval svých více než 10 000 počítačů Mac na nejnovější MacBook Air s M2.
- V Indonésii technologická společnost GoTo nyní podporuje Mac jako volbu ve svém schématu výběru zaměstnanců – a více než polovina jejích zaměstnanců si vybírá Mac. Společnost má kolem 10 000 zaměstnanců a je nejhodnotnějším start-upem v Indonésii.
Nedívej se nahoru
Při pohledu do budoucna Apple varoval, že v aktuálním čtvrtletí očekává výsledky víceméně v souladu s Q1 FY23, což zklamalo analytiky zvyklé na neúprosný růst. Ale představuji si, že v době, kdy se tyto výsledky objeví, bude ta rovná čára vypadat jako růst ve srovnání se zbytkem trhu.
A tady se znovu opakuji; řešení takové nejistoty je přesně to, kde segment služeb společnosti Apple pomáhá společnosti nejvíce. Tyto pěkné, předvídatelné příjmy z předplatného spolu s nejlepšími zákaznickými zkušenostmi ve své třídě, omezeným odchodem zákazníků a maximální loajalitou znamenají, že se společnost může víceméně spolehnout na solidní výnosy, které jí pomohou překonat rozbouřené moře.
Pro Apple – nebo jakýkoli podnik, který chce podpořit svůj hlavní průmysl poskytováním služeb – bude další výzvou poskytovat lokalizované služby, které osloví širší publikum, a rozšířit počet dostupných služeb. Mezitím se říká, že se zdá, že nikdy nechce zemřít, že společnost může v budoucnu nabízet více svého hardwaru na základě předplatného.
GAI, abych tě dostal do mého života
Apple se do toho nakonec musel zapojit. Ano, je to tak, Cook potvrdil, že Apple pracuje na generativní umělé inteligenci.
„Pokud se trochu oddálíte a podíváte se na to, co jsme udělali v oblasti umělé inteligence a strojového učení a jak jsme je použili, považujeme AI a strojové učení za základní technologie. A jsou nedílnou součástí prakticky každého produktu, který ukazujeme. A tak nedávno, když jsme dodali iOS 17, měl funkce jako osobní hlas a živou hlasovou schránku. AI je srdcem těchto funkcí.
„A pak můžete přejít až k život zachraňujícím funkcím na hodinkách a telefonu, jako je detekce pádu, detekce havárie, EKG na hodinkách. To by bez AI nebylo možné. A tak je za takové neoznačujeme, chcete-li. Označujeme je jako jejich spotřebitelský přínos. Ale základní technologií za tím je AI a strojové učení.
„Pokud jde o generativní umělou inteligenci, je zřejmé, že na nás pracujeme. Nebudu zabíhat do podrobností o tom, co to je, protože víte, jak víte, my to neděláme, opravdu to neděláme. Ale můžete se vsadit, že investujeme, investujeme poměrně málo. Budeme to dělat zodpovědně a postupem času uvidíte pokroky v produktech, kde jsou tyto technologie jejich jádrem.“
Zdroj: techadvisor.com
